基金进行收益分配的前提是基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。如果基金投资当年亏损，则不进行收益分配。在进行分配时，每一基金单位享有同等分配权，一般来说每年都要至少分配一次。

开放式基金和封闭式基金在收益分配时也有一定的区别，封闭式基金的收益分配采用现金形式，每年分配一次，分配在基金会计年度结束后的4个月内实施，并且收益分配比例不低于基金净收益的90%。开放式基金的收益分配一般也是以现金的方式进行的，但是投资者可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。如果开放式基金成立不满3个月，则不进行收益分配。

基金收益的分配方式也是投资者选择基金的重要因素，通常不同基金将在各自的招募说明书中明确规定自己的收益分配原则及方式，

封闭式基金由于规模是固定的，不可以增加或减少，所以只能选择现金红利方式分红。

现金分配也是开放式基金主要的分配方式，但是开放式基金同时还可以选择再投资方式分配基金收益。即将投资人分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位。这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资人，其情形类似于

股票的“送红股”。并且许多基金为了鼓励投资人进行再投资，往往对红利再投资低收或免收申购费率。