不良资产市场越来越大，市场预计达到十万亿级规模。而在不良资产处置过程中，律师的作用显得尤为突出，有心的律师朋友绝对不应该忽视这个市场。

　　不良资产自身的法律瑕疵和交易主体众多而引起的复杂纠纷及各方博弈造成了不良资产处置过程中的壁垒，拥有专业经验的律师能更有针对性地处理相关法律问题，提前进行相关风险预判。

　　近些年来，律师的角色逐渐从提供诉讼服务转变为不良资产处置产品的共同研发者，从产品设计、交易架构的设立、发行规则及后期的管理处置等多方面、各阶段提供专业的法律支持和服务。下文对在处置不良资产的过程中，律师的职责做了一一说明。

　　一、提供尽职调查并出具报告

　　目前专注提供不良资产尽职调查服务的团队不多，多属临时拼凑。其中，金融企业或AMC对外聘尽调团队有相应要求，一般都从其“入库”的律师事务所中选择，要求主办律师的执业年限不少于5年，并且须按照指定模板出具尽调报告。

　　二、为不良资产行业的金融产品提供专项服务

　　目前，部分私募基金和资管计划、信托计划已直接或间接渗透到不良资产市场。如果律师既熟悉金融和资本市场业务知识，又懂得不良资产行业的各种法律规则和操作技能，能够预判风险来源，则在产品设计、交易架构、组织结构、发行规则等方面为发行该类金融产品的机构提供全方位的法律支持和服务。

　　三、为不良资产证券化及信贷资产收益权转让提供法律服务

　　在不良资产证券化的业务中，律师可以提供的服务包括:参与资产证券化发起和计划书的制定;处理特设机构在组建过程中涉及的法律事务;参与协商和谈判;拟订或审阅各项法律文件;全程法律服务，包括但不限于交易结构设计、交易文本制作、基础资产尽职调查、出具尽职调查报告、出具法律意见书等。在银行业信贷资产收益权转让业务中，律师可为商业银行拟转让的信贷资产提供专业的法律意见书，对资产的转让效力等问题发表独立意见。

　　四、担任不良资产投资机构的服务商

　　投资者购买不良资产包之后，限于人力和精力以及专业性要求，都需要自建或外聘律师团队提供管理及处置服务。法律事务主要包括:起诉(或仲裁)主张债权并申请财产保全，提起债权转让确认之诉，申请变更诉讼主体，申请(恢复)执行及采取查控措施，参与案件诉讼，应对执行异议、复议等。日常管理事务主要包括:建档、信息录入、时效管理、发函催收、参与和解谈判、寻找债务人新信息、个案选聘代理律师、处理紧急事务等等。

　　五、为债权人提供代理服务

　　这是律师从事不良资产业务最主要的创收手段。目前国内涌现个别专门代理不良资产案件的律师事务所，也有一些律师事务所设置了不良资产业务部门。律师提供的服务包括:起诉或申请仲裁、申请财产保全、申请实现抵押权、办理强制执行效力公证、申请变更诉讼主体、申请执行、查找财产线索、申请恢复执行、代理衍生诉讼(追加偿债主体或破解处置障碍)、代理破产清算、代理强制清算、代理追究债务人拒不履行生效裁决的刑事责任。律师代理不良资产案件基本上都采取“全风险代理”，即没有成效时不收费，有成效时(指有执行回款、以物抵债、和解、债权再转让、债务重组等)再按约定比例或金额收取律师费。通常，国有银行和四大AMC给出的代理费率不高于10%且分段递进累减;地方AMC、农商行和股份制商业银行给出的代理费率介于10*-15%;民间投资者给出的代理费率介于15*-20%。如果以和解、以物抵债、债权再转让、债务重组等方式回收的，则代理费减半。

　　对于一些“硬骨头”案件，律师可以争取先收取一定前期费用，待约定条件成就后再按一定回收比例计费。律师在承办此类案件中要注意几点:①避免债务人和债权人绕开律师和解;②如果确需和解，应建议由债务人承担律师费;?不能私自要求对方当事人支付费用;④如果对案件确有信心，应说服委托方不和解，甚至可以承诺保底回现;⑤注意收集、分析信息(如财产线索价值)，举一反三，考虑是否再代理另案，或促成投资者购买有关债权，创造新的盈利空间。

　　六、向债权人承诺保底回现

　　如果律师对某个资产包有较大把握，但又限于资金或风险，或债权人不愿意转让，可与债权人承诺保底回现。即:律师保证为债权人收回某额度的款项，在未达到该额度之前不收费;超出该额度的由双方按比例分配回款。采取这种方式，容易打动债权人，操作得当加上运气较好的话，律师收益会大大超过代理费(甚至可达到数百万元)。

　　七、与债权人约定合作分成如果律师对某个资产包有较大把握且有一定资金实力，但买断债权又有顾虑的，可与债权人商洽合作分成

　　操作要点:①律师向债权人缴纳一定保证金(一般为该债权收购价的20%-30%);②律师负责债权的全部追收事务并承担费用;③如涉及和解或以物抵债或转让债权的由双方决策;④项目有成效时双方按约定分配。这种方式相当于律师将其资金、技能转化为资本，可谋求更大的收益。当然，律师不宜以自己或所在律师事务所作为一方当事人，最好是成立一家可以控制的壳公司与债权人合作。

　　八、提供重组类服务

　　不良资产行业的重组是一项复杂事务，法律主体多，法律关系复杂。律师需掌握或了解一定的金融、财务、审计、税务、法律、资产评估、工商、法律文书写作等专业知识或技能;如果需参与谈判的，还需具备相应技巧(仪容、口才、风度、气势等)。律师应基于“和气生财”而撮合双方交易，拟订的重组方案要兼顾公平性和可操作性，以各方共赢为目标，谈判的时候有理、有利、有节，切忌咄咄逼人或挑词架讼。如果律师代表债权人，在风险控制方面需注意把握要点:①“三换”:换人(法人、董事、财务)、换章(公章、财务章)、换股(股东);②“三押”:押股权、押实物、押人(债务方的股东及其近亲属提供连带担保);③“一收债”:将第三方(通常是债务人的关联人)对债务人享有的债权全数收购。

　　九、与投资者合作购买

　　律师要做足功课，要有团队、有成功的处置经验、有好项目、要自信以及良好的沟通能力。律师利用自身专业技能或在代理案件过程中，调查或收集到债务人可靠且价值较大的财产线索时，可“跳出”代理的思维定势，尝试寻找伙伴合作购买相应债权，以谋求超额利益。在合作条件方面，可以①合作伙伴出钱、律师出力，双方分成;②可以与合作伙伴成立基金购买资产包，合作伙伴出大钱、律师出小钱及出力(相当于GP或管理人)，双方分成。在分成时间方面可以灵活变通，例如让合作伙伴先收回本金之后双方再分成，或者让合作伙伴先收回本金及固定回报后再分成(即律师劣后)。

　　十、帮助债务人维护正当权益

　　我们不赞成律师帮助老赖逃废债务、损害社会诚信。随着法制健全，政法部门加大了对老赖逃废债务的打击力度。律师参与其中，往往风险高于收益，没有必要为了蝇头小利而陷自己于不利。但律师可以帮助债务人维护正当权益。例如:①在债权债务重组过程中代表债务方谈判及审查合同，修订不合理的条款;②在诉讼中主张债权已过诉讼时效、担保无效、利息计算错误等;③在财产保全或执行过程中，抗辩债权人(或法院)超标的查封、错误查封案外人财产，代表债务人或案外人提出执行异议及相关复议、诉讼等等。律师也可以利用程序规则帮助债务人与债权人周旋从而争取主动权，例如故意拖延审判执行进展(提出管辖权异议、执行异议、申请司法鉴定、损害优先购买权、债权转让通知程序不当等)。目前，国内专业代表债务人维护权益或运用法律规则帮助债务人而出名的律师(或律师所)还没有;如果有，相信其业务会应接不暇。

　　十一、担任中介促成交易

　　律师在尽调或代理过程中能第一手接触、收集和核查债权资料或信息(例如债务人的偿债能力和意愿，相关企业的财产线索)，可以判断哪些债权的回收较有保障，利用信息不对称，向伙伴推荐购买相关债权，而律师即可赚取中介费用。投资者购买债权之后基本上也会委托该律师追收、处置，律师也可再次获利。律师较容易获得金融企业拟处置的抵债物、抵押物信息，或在自身代理的案件中又熟悉查封物的情况，只要多加留意、收集信息，经尽调后可向投资者推介购买该等实物，从而赚取中介费。

　　十二、以小博大、谋划布局以下这些操作

　　有些高端，考验律师的眼光、格局、胆量和实力，需具备较高水平才能尝试，成功与否还要些运气:

　　情形一:当律师掌握了某些抵押物、查封物、抵债物将严重影响相邻物业的价值或使用功能，或者与相邻物业连片开发(改造)即可大幅升值时，可以购买相应债权或物业。之后:①尝试与相邻物业的权属人商洽共同开发、提升价值;②或将前述债权或物业溢价转手。

　　情形二:当律师掌握了某些抵押物、查封物、抵债物的价值或使用功能严重受限于相邻物业(类似于钉子户)，或者与相邻物业连片开发(改造)即可大幅升值时，如果相邻物业价格不高(或前述物业将快处置)，可以购买相邻物业。之后:①在前述物业处置时尽可能将相邻物业的障碍予以披露及夸大，令意向买家产生疑虑;②自己或合作伙伴在合适的价位购入前述物业;③如前述物业被第三方购入，则可与之商洽合作或将自身物业溢价转让之。

　　情形三:律师掌握了有效信息，或与债务人合作(其实就是串通)，利用小额债权的案件抢先查封别人的抵押物。之后:①故意通过关联人不断提出异议、复议等程序拖延时间，长期不处置;②在债权人(金融机构或AMC)处置抵押物对应债权时压价竞买;③债权被第三方竞买的，则与之商洽合作或将自身债权溢价转让之。

　　情形四:律师在办案过程中，判断某宗抵押物或查封物的价值巨大，在调查清楚产权人全部负债的情况下，在精密计算成本、收益及评估风险可控的情况下，可与合作伙伴收购涉及产权人的全部债权，查封及轮候查封该物业，之后在该物业处置时赚取差价或以物抵债。如果律师的尽职调查水平较高，或与债务人熟悉，或触角敏锐，或自身具足够实力，可在不良资产行业内大展宏图。

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